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改革創新是我國銀行業良性發展核心驅動力

  編者按:

  未來進一步擴大金融業對外開放應不斷完善銀行間市場、外匯市場、債券市場和股票市場等金融市場制度建設。根據經濟金融發展狀況,適時更新或廢除不合時宜的法律法規,持續推進國內金融市場制度建設與國際規則接軌。堅持不懈地清除制度沉疴,營造穩定公平透明的金融市場營商環境,為銀行業對外開放奠定良好的制度基礎。

  2000年左右是中國銀行業的一段“迷茫”時期。四大國有銀行工、農、中、建的不良貸款總額僅次于經濟停滯不前的日本,居亞洲第二位。巨額的不良貸款對我國金融運行構成了嚴重威脅。然而,僅僅用了不到十年的時間,國有大行便完成了華麗轉身,目前資本規模居于世界前列。今天,我們邀請交通銀行首席經濟學家連平做客《理論周刊》,談談中國銀行業良性發展的成功經驗。

  

  交通銀行首席經濟學家連平

  中國銀行業的三次重要變革

  《金融時報》記者:請您梳理一下,建國以來中國銀行業發展經歷了哪些重大變革?

  連平:應該一共經歷了三次重要變革:

  第一次變革是金融與財政的分離,構建了以銀行為主導的間接金融體系。新中國成立后的30年里,中國仿照蘇聯實行的計劃經濟體制。生產由國家計劃決定,投資由財政撥款解決,是財政體系而非金融體系擔當了分配資源的核心功能,形成了所謂“大財政、小銀行”的體制,銀行完全處于資源配置的從屬地位,銀行只是財政的“出納”。黨的十一屆三中全會后,原有財政收入的格局被各種減稅讓利和分配關系調整的舉措所打破。“撥改貸”和“企業流動資金銀行統一管理”兩項改革的實施,改變了國家經濟建設和企業運營資金主要由財政撥款的模式,全面轉向銀行貸款為主的新的金融體制。農、中、建三大國家專業銀行相繼從計劃經濟下“大一統”的人民銀行和財政體系中破繭而出。1983年9月,國務院決定中國人民銀行專門行使中央銀行職能;1984年1月,單獨成立中國工商銀行,承擔原來由人民銀行辦理的工商信貸和儲蓄業務。一個“以人民銀行為領導,以國家專業銀行為主體,多種銀行業機構并存”的銀行體系逐漸形成。

  第二次變革是開展商業化、市場化改革探索,初步建立了商業銀行制度。我國在20世紀80年代出現過兩次經濟“過熱”,1993-1995年又出現了明顯的通貨膨脹。面對經濟金融過熱混亂的形勢,國家治理整頓金融秩序,從1994年開始相繼實施財稅、金融、外匯外貿、計劃、投資、流通體制和國有企業等領域的大力改革。國有銀行作為國企改革的重要支持力量,與國企改革路徑相對應,主要探索了企業化改革的路徑和嘗試政商分離。通過擴大經營權和承包經營,推進專業銀行企業化經營。成立了三大政策性銀行,初步分離了政策性金融業務和商業性金融業務。實行銀行業與證券業、保險業、信托業、房地產業分業經營,銀行與各種自辦經濟實體脫鉤。國家著手重點解決國有銀行的不良資產問題,走出了化解國有銀行風險的重要步驟。從實施情況看,這些措施在不同階段促進了國有銀行的經營發展,分別解決了國有銀行面對的一些突出矛盾和現實問題。然而,隨著經濟體制改革的不斷深化,國有銀行所處發展階段的迅速變化和面對的改革要求的不斷深入,這些措施尚不足以解決國有銀行存在的根本問題。

  第三次變革是國有大型銀行的股份制改革,國有獨資銀行轉型為國際公眾持股公司。要引領國有銀行朝著市場化、現代化的方向走得更遠、更踏實,還需在體制機制方面進行改革。經過思想層面較長時間的討論以及國有企業股份制改革成效的鼓舞,特別是在黨的十五大將股份制明確為公有制的存在方式后,社會各界在思想認識上對于國有銀行股份制改革的必然性與必要性逐步達成一致。2002年初召開的全國金融工作會議做出了“對國有獨資商業銀行進行股份制改造”“具備條件的國有獨資商業銀行可改組為國家控股的商業銀行”“條件成熟的可以上市”的重大決策,決定利用中國入世過渡期5年的時間,推動以產權為核心的國有銀行股份制改革。2003年后,交通銀行率先在前“趟路”,中國銀行和建設銀行作為四大銀行中首批試點銀行掀開國有銀行股份制改革的大幕。在深化股份制改革取得成功之后,2005年工商銀行緊隨其后啟動股改和發行上市,2008年以農業銀行股改上市收官。由此,中國五大國有銀行全部成功完成了股份制改造和公開上市,實現了由國有獨資銀行向國際公眾持股公司的嬗變。

  改革重塑國家與國有銀行的關系

  《金融時報》記者:從所謂“技術性破產”到利潤過萬億,中國銀行業僅僅用了不到十年的時間。這一轉變為我們提供了哪些經驗和啟示?

  連平:2000年前后,國有銀行所謂的“技術性破產”根源是國有銀行經營目標的多重性和缺少有效的激勵與約束,導致經營決策和行為方式扭曲,各種矛盾糾纏在一起,最終導致“高不良、低效益”財務困境的出現及經營能力、競爭能力的持續下降。從2003年國有銀行股改出發,我國銀行業已經在新的道路上前行了十余年,銀行業發生了脫胎換骨的變化:經營能力持續增強,盈利水平不斷提升,資本保持充足狀態,資產質量穩健運行,國際競爭力大幅改善。至2016年末,五家大型商業銀行的利潤總量已經超越同期花旗集團、匯豐控股、美國銀行、摩根大通、三菱日聯、法國農業信貸、富國銀行7家行利潤規模的總和。近十年來,中國銀行業的資產質量始終保持良好狀態和基本穩定。

  中國銀行業取得的成就歸根結蒂是來源于以國有銀行為主體的體制機制改革。改革重塑了國家與國有銀行的關系。通過建立公司治理結構與機制,切斷了國家與國有銀行直接的行政聯系,真正實現了所有權與經營權的分離;使國有銀行得以聚力于經營的安全性和盈利性,真正實現了市場導向的自主經營和自擔風險;改革甩掉了沉重的不良資產和財務虧損的歷史包袱。在國有銀行股改和財務重組的過程中,通過合理沖銷、剝離、出售不良資產,實行國家注資,國有銀行一舉甩掉了沉積多年的不良資產和財務虧損包袱,釋放出巨大的經營活力和創新能力。股改后大型銀行連續十年保持經營利潤20%以上的增長,保持不良資產額與不良率“雙降”,并將不良率始終控制在2%以內的國際優良水平。改革建立了現代公司治理結構和風險控制與責任機制。銀行業建立起現代公司治理結構和風險控制機制與責任機制,在主要治理標準和風險管理上實現了與國際接軌,使風險管理與責任認定切實落實到銀行的每一層級、每一環節、每一個人。改革讓中國銀行業在應對危機時起到了穩定中國經濟的“壓艙石”作用。在國際金融危機最為深重的2008-2012年5年間,5家股改上市的大型銀行仍然保持了年平均不良率1.5%的優良資產質量和23.7%的年平均利潤增速,不僅自身抵御住了國際金融危機的沖擊,而且以自身的穩定幫助中國經濟平穩渡過危機。

  中國銀行業改革帶來了一系列重要經驗和啟示。黨中央、國務院的領導正確決策和推動是保障金融改革成功的基本前提和根本原因。金融改革必須與經濟發展趨勢相配套,始終遵循經濟和金融發展規律,始終堅持改革創新,始終堅定金融業改革發展的市場化方向,才能推動我國金融業改革發展沿著正確方向順利前行。創新是驅動金融改革的根本動力,也是破除發展瓶頸、順利推進改革的手段,改革需要理念創新、制度創新和方法手段創新。金融改革必須抓好市場化機制構建這個核心,銀行將精力集中于公司治理結構與機制的建立和完善,致力于風險管理制度的建立與內控機制的完善,使得改革后的中國銀行業實現了優良的經營業績。改革“操盤手”和實踐者的擔當務實是決定金融改革落地成效的關鍵要素。沒有改革者們頂著壓力和質疑的巨大付出與努力,就不會有中國銀行業改革的成功。一代代金融從業者為國有銀行股改付出了大量心血與艱辛努力,在中國金融史上留下了濃墨重彩的一筆。

  構筑全面風險管理的長效機制

  《金融時報》記者:2008年國際金融危機對全球經濟產生了重大的沖擊,但我國銀行業依然維持了較高速的發展。請您談談中國銀行業監管制度建設取得了哪些成效?

  連平:國際金融危機發生11年來,國際銀行業的格局發生了重大變化,中國銀行業的實力得到顯著提升。一是經營規模與盈利水平穩定增長。隨著中國經濟總量的持續增長和金融市場的蓬勃發展,銀行業經營規模不斷擴大。數據顯示,近五年中國銀行業總資產規模年均增長13.5%。到2018年底,銀行業資產總額已達到261萬億元。2011~2018年,商業銀行凈利潤年復合增長率約為7.1%。二是國際競爭力與影響力顯著增強。近年來,四大國有商業銀行相繼進入全球系統重要性銀行名單。根據英國《銀行家》“2018年度全球千家銀行排名”,工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行這四大商業銀行首次包攬前四名。三是公司治理與經營管理日趨完善。大型商業銀行開啟混合所有制改革,將新一輪銀行業公司治理改革向縱深推進。中國銀行業經營模式正在實現向注重平衡資產與資本、規模與效率、速度與質量、收益與風險的集約型發展模式的轉變。風險管理能力不斷提升,不良貸款率與全球主要國家和地區相比處于較低水平,撥備覆蓋率也遠高于國際平均水平。

  中國銀行業實力的提升,離不開監管改革所創造的良好環境。十年間中國銀行業監管取得了顯著成效。

  十年來,銀行業監管當局致力于健全銀行業法人治理,構筑全面風險管理的長效機制。監管機構相繼發布了公司治理、穩健薪酬、內部控制等一系列定性監管指引。督促銀行業金融機構從股東、董事會、監事會等多個層面著手,強化公司治理,規范股權管理,加強股東行為約束,不斷提高董事會、監事會的履職能力。引導銀行業金融機構建立科學的績效考核、激勵機制,既避免過于追求短期利益造成風險的積累后移,同時更加有利于增強管理人員和職工的工作積極性和創造性。引導銀行科學確定內控管理重點,充分發揮內部審計作為風險管理第三道防線的作用。這些監管指引旨在健全銀行機構的風險管理體系,改善風險文化和理念,形成金融體系內部有效的自我約束機制,構筑全面風險管理的長效機制。

  監管當局借鑒國際監管經驗和標準,持續完善資本和風險管理體系。國際金融危機爆發后,我國于2009年成為二十國集團成員,實施國際監管標準成為具有約束力的義務。在借鑒國際監管標準和結合中國實際的基礎上,2012年發布了《商業銀行資本管理辦法(試行)》,以夯實資本監管基石;2009年發布《商業銀行流動性風險管理指引》,推動商業銀行建立健全內部流動性風險管理體系;2002年發布《銀行貸款損失準備計提指引》,貸款損失撥備制度實現了重大進步;2009年引入動態撥備制度,2018年又提出“一行一策”貸款損失準備監管要求,持續不斷增強銀行風險抵補能力。

  2013年以來,銀行體系呈現出資金脫實向虛、資產質量下滑、金融亂象頻發等突出問題,金融風險快速累積。監管當局審時度勢,及時采取了一系列措施,治理各類風險,取得了良好效果。將表外理財納入MPA廣義信貸規模考核,強化了同業負債的監管,開展了“三違反、三套利、四不當”專項治理和綜合治理等一系列治理措施。近年來,銀行業投向實體經濟的貸款明顯增多,表內業務表外化、貸款業務投資化、同業業務套利化、銀行資金脫實向虛的現象得到了初步遏制。

  不斷完善金融監管體系是監管當局近年來推進的一項重要工作。積極探索、不斷完善宏觀審慎政策框架,將差別準備金動態調整機制“升級”為宏觀審慎評估體系(MPA),并持續將更多金融活動、金融市場、金融機構和金融基礎設施納入宏觀審慎政策的覆蓋范圍;進一步強化協調配合,彌補監管短板。2018年,國務院設立金融穩定發展委員會,強化了人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防范職責。推動銀行與保險監管的跨行業整合,減少監管重疊,防止監管套利,提高監管效率;結構監管與功能監管得到了強化。針對機構不同性質,調整市場準入條件,優化銀行業市場結構。夯實現場和非現場檢查,提升對風險案件的處罰力度。針對同業、理財、表外等跨界業務,聯合多部委集中進行整治。對互聯網金融、金融創新、IT系統、消費者保護等重點領域建立了專門機構,推動監管向集約化和專業化發展。

  擴大對外開放應與監管水平和制度完善相適應

  《金融時報》記者:目前,中國銀行業的規模已經足夠大,但國際化能力還有待加強。對于銀行業下一階段的開放,您有哪些預判?

  連平:近期我國宣布,將按照擴大開放的時間表和路線圖,大幅度放寬金融業,包括銀行業、證券基金業和保險業的市場準入。外國投資者投資比例限制將穩步放寬。作為新時代我國金融業對外開放總體格局中的重要構成部分,銀行業下一階段擴大對外開放有必要與金融監管水平提升和金融市場制度完善相適應,與相關金融領域開放相協調。

  銀行業進一步擴大對外開放要求金融監管水平與之相適應。開放的水平與金融監管能力的提升是相輔相成的。開放將促進金融監管能力和水平的提升,而后者的提升又將有助于金融開放在規范下發展,行穩致遠。國際經驗表明,金融監管嚴重滯后于金融業發展,可能會給金融體系帶來災難性后果。英國“金融大爆炸”后出現的金融業動蕩和全球金融危機的爆發,金融監管發展水平明顯滯后于金融業的發展都是主要原因之一。當前我國仍面臨影子銀行發展過快、金融機構杠桿率較高、部分金融交易不透明和多層嵌套等問題。隨著中國銀行業對外開放水平的不斷提高,金融機構的業務模式、交易結構更加復雜,在更深層面上呈現出跨國別、跨市場、跨領域的特點。金融風險防控難度也將相應加大,境外金融風險對我國的傳染效應和溢出效應必將增加,跨國界金融風險的傳染性可能放大。因此,銀行業的對外開放,必須在監管水平同步提升和監管同步加強的條件下進行。金融監管部門應持續加強穿透式監管,加強對跨境資本流動的監測、分析和預警。監管當局應加強與境外監管機構交流溝通和合作,學習和借鑒國際監管經驗和監管標準,提升更大開放范圍下的監管能力和水平,確保金融監管能力與銀行業對外開放水平相適應。

  銀行業進一步擴大對外開放要求金融市場制度建設與之相適應。長期以來,我國金融市場的開放程度相對較低,主要原因之一是金融市場的規則制度與國際市場存在較大的差異,制約了投資者參與市場的便利性和積極性。未來進一步擴大金融業對外開放應不斷完善銀行間市場、外匯市場、債券市場和股票市場等金融市場制度建設。打破債券市場、融資租賃市場等的分割問題,建立統一的準入和交易規則。適時完善統一的行業法律,強化系統性的規范管理。加快步伐推進金融控股公司的立法工作,對符合金融控股公司標準的內外資金融機構統一依法監管,以有效防范系統性金融風險。根據經濟金融發展狀況,適時更新或廢除不合時宜的法律法規,持續推進國內金融市場制度建設與國際規則接軌。堅持不懈地清除制度沉疴,營造穩定公平透明的金融市場營商環境,為銀行業對外開放奠定良好的制度基礎。

  銀行業擴大對外開放需要與相關金融領域配套開放和合理安排順序相協調。銀行業擴大對外開放既是新時代我國金融對外開放總體格局的重要構成內容,也是金融業自身發展的內在要求,更是提升金融服務實體經濟水平的客觀需要。銀行業是經營風險的特殊行業。銀行業對外開放水平的提高不宜畢其功于一役,需要積極穩妥地做好相關配套和協調安排,平衡好開放、改革、發展和穩定之間的關系,平衡好效率與穩定之間的關系。鑒于銀行業開放與資本流動、貨幣兌換等方面存在密切的關系,銀行業擴大對外開放除了應與金融市場對外開放協同推進之外,還應與人民幣資本項目可兌換、人民幣國際化及人民幣匯率形成機制改革等相關金融領域改革開放統籌考量、協調配合。單兵突進很可能會前行受阻或者會對其他方面改革開放帶來不利影響。

  銀行業的首要任務是持續提升服務實體經濟質效

  《金融時報》記者:當前嚴峻的國際形勢對我國經濟形成考驗。這一背景下,銀行業需要怎么做?

  連平:當前,國際形勢復雜嚴峻,國內經濟下行壓力較大,但從長期來看我國經濟的基本面是好的,高質量發展的條件在不斷改善。在機遇與挑戰并存的外部環境下,商業銀行要以服務實體經濟為根本導向,在深化改革、科技引領、適應開放、防范風險上下工夫,推動銀行業高質量發展。

  當前銀行業的首要任務是持續提升服務實體經濟質效。積極發展普惠金融,大力支持小微企業、“三農”和精準脫貧等經濟社會發展薄弱環節,著力強化民營企業、民營經濟金融服務。促進“雙創”支撐就業、消費升級等的金融支持,做好對國家重大發展戰略、重大改革舉措、重大工程建設的金融服務。

  銀行業應全面深化內部體制機制改革和行業結構體系優化。健全和完善與其風險狀況和系統重要性相適應的現代銀行制度和公司治理體系。建立權責對等、運轉協調、制衡有效的內部經營機制。構建市場化、精細化和專業化的業務經營模式。提高銀行業從決策、管理到經營的效率,進而提升應對外部環境變化的靈敏度和有效性。規范發展小型商業銀行,進一步針對性地提升銀行服務中小微民營企業功能。

  銀行業應大力提高金融科技應用水平。堅持科技引領戰略,創新理念、模式、機制,利用金融科技為業務賦能,提高銀行業資源配置效率,更靈活、便捷、高效地響應社會需求。創新金融產品和服務模式,覆蓋很多傳統商業銀行服務不好、服務不了與服務不到的客群,汲取行外客戶資源,拓展新的利潤增長點。

  銀行業應以更積極的姿態迎接雙向開放。積極取長補短,努力形成與外資銀行競爭與合作的良性關系,主動積極加快自身的體制機制改革,加快產品創新,適應新的競爭模式。在繼續保持人民幣業務既定優勢業務領域的同時,加強與外資金融機構的合作,力爭更好地提升自身高質量發展,推動我國銀行業國際競爭力的進一步提升。

  銀行業必須持續加強金融風險防控。面對復雜的內外部形勢,要著力增強風險防控的前瞻性、有效性和針對性。構建并持續完善全面風險管理體系,把防止多頭授信等信用風險作為重中之重,也要加強信息泄露和網絡安全等重點領域操作風險的防控力度,還要密切關注和及時處置互聯網和金融科技領域的新型風險。堅持分類施策、突出重點、標本兼治的工作方法,實施與經營特點相匹配的風險管控模式,依托大數據和風險模型,積極應對復雜形勢下各類原發性、傳染性、交叉性風險的考驗。

責任編輯:李昂
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